Европейский опцион: суть, типы, преимущества

Европейский опцион даёт держателю право купить/продать определённый товар по заранее закреплённой в контракте стоимости. Особенность такой сделки – реализовать право по покупке или продаже можно только в конкретный день, указанный в договоре.

Зачем используются подобные сделки?

Опционы предназначены для косвенного страхования рисков. Если цена сырья или ценных бумаг на бирже сильно изменится, многие компании понесут убытки. С помощью опциона стоимость актива фиксируется.

Такие контракты активно используются для биржевых спекуляций. Сделки заключаются относительно биржевых товаров, поэтому несложно просчитать возможную прибыль по опциону. Поэтому чем меньше срок экспирации, тем больше может стоить ценная бумага.

Компания, которая выпускает опционы, получает премию от покупателя. Трейдер платит, даже если право покупки или продажи товара не будет реализовано. Сумма увязывается с прогнозируемым показателем стоимости актива в будущем, чтобы эмитент не потерял слишком много в случае неблагоприятной ситуации на бирже.

Типы европейских опционов

Существует несколько видов данных контрактов:

Европейский опцион CALL
закрепляет право покупателя приобрести товар по указанной в договоре цене.

Европейский опцион PUT
позволяет держателю продать актив по определённой стоимости.

Европейские бинарные опционы – наиболее распространённый тип сделок у брокеров бинарных опционов. Большинство компаний предпочитает фиксировать срок исполнения контракта, чтобы повысить риски для клиента.

Важная особенность – величина колебания цены не влияет на размер дохода трейдера. Если прогноз был верен, клиент получает вознаграждение, если нет, то он теряет 100 % стоимости контракта.

Особенности европейских опционов

Одна характерная черта уже была указана – фиксированный срок экспирации. Американские опционы позволяют продавать (или покупать) в течение всего периода действия контракта, европейские позволяют продавать только в конкретный день.

Европейские опционы торгуются также вне биржи. Часто их выпускают банки, предоставляя право на покупку валюты по определённой стоимости.

Преимущества и недостатки европейских опционов

Европейские опционы стоят меньше, чем американские опционы, так как риски эмитента ниже. Спрогнозировать изменения цены на длительное время сложно, ведь на биржевые котировки может повлиять множество факторов. В определённые моменты цена может доходить до очень низких или очень высоких отметок. Но вероятность того, что это произойдёт в день экспирации опциона всё же низка.

Европейские опционы не предполагают активности трейдера, поэтому они  хороши для новичков. Не нужно проводить анализ рынка, следует просто ждать завершения срока экспирации. Тогда можно будет легко подсчитать, выгодно ли будет заключение реальной сделки по купле-продаже актива.

При этом стоит отслеживать стоимость самого опциона – вероятно у держателя будет возможность продать его с выгодой для себя.

Недостатком европейского опциона является его условие о жёстком сроке исполнения – только конкретный день. В результате большинство держателей таких ценных бумаг не используют их, так как сделки не принесут им прибыли.

Данный опцион сложно стандартизировать, поэтому его стоимость нужно подвергать взвешенной оценке. Если американские опционы свободно продаются и покупаются на бирже через торговые терминалы, то сделки с европейскими проводятся в индивидуальном порядке после расчёта рисков и возможных прибылей. 

Статью подготовил(а): Станислав Кузнецов