Как работает индекс VIX и почему он важен для инвесторов?

Индекс VIX иногда называют «манометром страха». Но несмотря на такое пугающее название, инструмент это полезный, поэтому трейдерам нужно познакомиться с этим инструментом и научиться его использовать.

Что это?

Показатель отображает намерения участников рынка относительно движения фондового индекса S&P 500 в ближайший месяц. Тут стоит напомнить, что такое S&P 500. Это биржевой индекс, содержащий акции пяти сотен самых крупных и стабильных предприятий США. Его можно использовать для оценки общего состояния фондового рынка. Если график индекса растет, значит на рынке господствуют «быки». Когда инициативу перехватывают «медведи», то S&P 500 падает.

Интересный факт! Значение индекса VIX связано со значением S&P 500 и, соответственно, с фондовым рынком в целом. Если отмечается большая волатильность рынка, график, отражающий значение VIX, устремляется вверх. Если рынок стабилен, индекс волатильности VIX стремится к низшей точке.

Как рассчитывается и в чем выражается?

Значение индекса выражается в процентах и отражается на графике. Максимальное значение было зафиксировано в 2008 году, оно составило 89,53. Минимальное – годом ранее, его значение 8,56. Но это редко встречающиеся показатели, чаще всего показатели находятся в пределах 15-40, и это считается средним значением.

Справка! Интерес для инвестора представляют ситуации, когда значения индекса выходят за границы средних пределов, как в сторону снижения, так и в сторону повышения.

Как использовать?

Из вышесказанного должно быть понятно, что индекс VIX отражает настроения на фондовом рынке, по его значению можно судить, что движет большинством участников – страх или жадность.

Используют индекс страха VIX на практике так:

• 0-15.
  Если VIX на своих минимальных отметках, то это говорит о расслабленности инвесторов, наличии растущего тренда и низкой волатильности.
• 15-40.
  Усредненные значения сообщают, что тренд на рост начинает замедляться и вскоре последует коррекция. Если значение выше 20, то это прямой сигнал к быстрому сбросу акций.
• 45-60.
  Высокий уровень оповещает о том, что в среде участников рынка присутствуют панические отношения. Поэтому опытные игроки начинают активно подыскивать выгодные точки входа.
• 70-80.
  Максимально высокие показатели говорят о том, что инвесторы всерьёз опасаются глубокого падения рынков и максимально сбрасывают активы.

Для большинства инвесторов психологически активной отметкой на онлайн графике VIX является значение 40-45. После этого начинают преобладать панические настроения.

Важно! Разумеется, не все так просто, и ориентироваться только на движение индекса VIX нельзя. Его используют в комплексе с другими инструментами анализа. То есть, отслеживание движений графика VIX онлайн является дополнительным сигналом к покупке или продаже.

По сути индекс VIX является одним из инструментов фундаментального анализа. Зная настроения инвесторов, можно с высокой долей вероятности определить направление тренда. Если преобладают пессимистические настроения, то вероятно, котировки продолжат падение. В этом случае рекомендуется открывать краткосрочные позиции с игрой на понижение. Если же инвесторы ожидают повышения цен, то логично в этот момент приобрести акции, чтобы потом можно было продать их дороже.

Есть ли аналог в России?

Индекс VIX – индикатор для торговли ценными бумагами на фондовом рынке США. Для работы на российском рынке имеется аналог – индикатор RVI. При работе на российском фондовом рынке следует принимать во внимание показания именно этого показателя. Методика расчетов VIX и RVI аналогична, только второй вариант связан индексом РТС.

Статью подготовил: Станислав Кузнецов