Грамотное использование индекса жадности и страха для повышения эффективности торговли

Люди подвержены эмоциям, и самыми главными эмоциями участников биржевых торгов являются жадность, проявляющаяся в желании заработать как можно больше, и страх все потерять. Индекс жадности и страха ( Fear and Greed Index) – это специальный индикатор, оценивающий настроения участников рынка. Он позволяет понять направление тренда – на рост или на падение.

Расчет

Рассчитывается по семи параметрам, причем каждый из них имеет равное значение в оценке.

Цены на акции

Параметр, показывающий соотношение количества акций. Сравнивается стоимость акций, достигших максимального значения за год, со стоимостью ценных бумаг, цены которых обновили минимальные отметки за год. Если активов с выросшими ценами больше, чем с минимальными, значит инвесторы «жадничают», то есть уровень страха падает.

Ширина

Эта величина показывает соотношение количества сделок с акциями на подъеме к количеству сделок с акциями на спаде. На жадность указывает тот факт, что первый показатель больше второго.

Импульс

Для расчета необходимо знать значение S&P 500. Это популярный фондовый индекс, в инвестиционной корзине которого ценные бумаги пяти сотен американских предприятий и компаний. Производится сравнение текущего показателя со средним значением за последние 125 дней. Низкий импульс равен высокому показателю страха и наоборот.

Контракты на продажу и покупку

Контракт – это соглашение, согласно которому владелец имеет право продать (put) или купить (call) оговоренный актив в назначенные сроки по заранее установленной цене. Если биржи в Чикаго контракты больше покупают, чем продают, значит преобладает жадность. Причем, чем больше разница между количеством покупаемых и продаваемых опционов, тем выше показатель жадности.

Безрисковые активы

Чем выше спрос на безрисковые активы, тем выше уровень опасности. И наоборот, если инвесторы охотнее приобретают рисковые активы, значит, преобладает жадность.

Мусорные облигации

Мусорными называют облигации, по которым можно получить высокий доход, но кредитный рейтинг у них низкий. Чем меньше разница между доходами по обычным и высокодоходным облигациям, тем выше скупость.

Волатильность

Параметр оценивает ожидаемый уровень колебаний графика рынка Америки в течение 30 дней. Снижение индекса ожидаемой волатильности – показатель роста алчности.

Как трактовать результаты

Увидеть все эти показатели можно на сайте CNNMoney. Внешне он похож на спидометр со стрелкой и секторами, помеченными разными цветами, шкала «прибора» поделена на деления от 0 до 100.

Показатели	Сектор	Индекс жадности и страха
0-25	красная	страх
26-49	оранжевая	преобладание страха
50	серая	нейтральное настроение
51-75	салатовая	преобладание жадности
76-100	зелёная	жадность

• Если индекс находится в оранжевом и тем более в красном секторе, инвесторы «сбрасывают» активы, что приводит к падению цен. В результате часть активов может временно обесцениться, то есть продаваться они будут ниже своей реальной стоимости. Если уровень страха велик – это сигнал к покупке.
• Если стрелка перешла в зелёный сектор, значит, на рынке большой спрос и цены держатся на максимуме. Это лучшее время для продаж, так как высокий индекс жадности говорит о том, что активы переоценены.

К сведению! Оценить это можно по графику S&P 500. У этих параметров зависимость прямая. Падение показателя S&P 500 характеризует рост уровня страха.

Однако делать выводы и принимать решения, основываясь только на показателях индекса страха и жадности, не стоит. Необходимо со всех сторон оценить ситуацию и только потом принимать решение о совершении сделки.

Статью подготовил: Станислав Кузнецов